Los ratios financieros se han erigido como herramientas clave para medir la salud de una empresa y, en definitiva, sirven para saber si la gestión de la compañía ha sido positiva o negativa.
Estas métricas proporcionan información importante sobre la gestión financiera, la rentabilidad y la solidez económica de la organización y así poder tomar decisiones informadas y mejorar la gestión.
En este artículo, exploraremos los 5 ratios financieros más importantes que todo empresario y analista debe tener en cuenta al evaluar una empresa.
¿Qué son los ratios financieros?
Por definición, los ratios financieros son relaciones numéricas que se obtienen al comparar dos variables financieras entre sí.
Estas relaciones proporcionan una visión cuantitativa de la situación financiera de una empresa, lo que permite a los inversores, acreedores y gerentes tomar mejores decisiones.
En el mundo empresarial sirven para hacer un balance de situación y conocer cómo está siendo la gestión. Por ejemplo, al comparar dos variables de la cuenta de resultados.
Además, comparar entre periodos distintos también es útil para averiguar tendencias, detectar los posibles problemas y buscar soluciones.
Existen varios tipos de ratios pero cada empresa deberá decidir cuál es el más adecuado para analizar su situación. A continuación te explicamos los cinco que consideramos más importantes.
Ratios clave para analizar la salud financiera de la empresa
Existen muchos tipos de ratios pero estos son los cinco más relevantes:
Ratio de liquidez
Indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. Es decir, si puede pagar sus deudas cuando vayan a vencer.
El ratio de liquidez general se calcula dividiendo los activos líquidos (como efectivo y equivalentes de efectivo) entre los pasivos corrientes. Un ratio de liquidez elevado indica una buena posición financiera.
Los inversores buscan empresas con un ratio de liquidez sólido, ya que indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Un ratio de liquidez bajo puede ser una señal de riesgo financiero y dificultades para pagar deudas.
Existen otras modalidades como el Acid Test, que resta el inventario debido a su escasa liquidez o el de prueba defensiva que da un papel predominante a los activos más líquidos.
Ratio de endeudamiento
También conocido como ratio de apalancamiento. Mide la proporción de deuda utilizada para financiar los activos de la empresa. Se calcula dividiendo la deuda total entre el patrimonio neto. Un ratio de endeudamiento alto puede indicar un mayor riesgo financiero.
Un ratio de endeudamiento excesivo puede aumentar el riesgo de incumplimiento y afectar negativamente a la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad
Evalúa la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ganancias. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre los activos totales. Un ratio de rentabilidad alto indica una buena gestión de los recursos.
Los inversores buscan empresas que generen unos retornos sólidos, por lo que un ratio de rentabilidad alto les será indicativo de una buena gestión y eficiencia en la generación de ganancias.
Ratios de gestión
El ratio de gestión o actividad, también conocido como ratio de rotación, es un indicador financiero utilizado para evaluar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Este ratio permite medir la velocidad con la que la compañía convierte sus activos en ventas o ingresos.
Se calcula dividiendo una variable relacionada con las ventas o ingresos entre un activo específico. El activo utilizado en el cálculo puede variar según el objetivo de análisis. Algunos de los más comunes son los siguientes:
- Ratio de rotación de inventario: mide la eficiencia con la que la empresa utiliza su inventario para generar ventas. Es decir, lo que tarda el stock en convertirse en líquido. Se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos entre el inventario promedio multiplicado por 360.
- Ratio de rotación de cuentas por cobrar: Evalúa la rapidez con la que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Si las cuentas por cobrar son superiores a las ventas, indica una acumulación de deudores.
- Ratio de rotación de activos totales: mide la capacidad de la empresa para generar ingresos en relación con sus activos totales. Se calcula dividiendo los ingresos entre el promedio de activos totales. En definitiva, mide cuánto gana la empresa por cada euro invertido.
Ratio de precio-beneficio
El PER, por sus siglas en inglés Price to earnings ratio, mide el precio de cada acción de una empresa en el presente en comparación con las ganancias que es capaz de generar por cada título.
Es uno de los más usados por inversores ya que les sirve para saber si el precio de una acción se encuentra infravalorado o sobrevalorado.
Este ratio se obtiene al dividir el precio por acción entre el beneficio por acción (BPA). Por ejemplo, si la acción de una compañía hidroeléctrica es de 210 euros y su beneficio por acción es de 30 el PER será de 7 euros. Es decir, tendrá que invertir 7 euros para obtener un euro de BPA.
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