Uno de los problemas de la economía actual para los inversores son los tipos de interés. Con esta situación, una de las mejores opciones es la inversión en otro tipo de activos y diversificar la cartera.
El resultado es que, desde hace unos años, el private equity o capital privado, han ganado relevancia. Esto se debe a que pueden ofrecer una mayor rentabilidad y a la descorrelación entre la economía y los resultados de invertir en renta fija o bolsa.
La inversión en capital privado puede convertirse en una opción muy interesante, pero nunca hay que tomar decisiones sin estar informado. Por eso, lo mejor es apoyarte en especialistas en el tema. Además, en este artículo te explicamos sus principales características en menos de cinco minutos.
¿Qué es private equity o capital privado?
El private equity o capital privado es un tipo de inversión alternativa que consiste en aportar recursos financieros a una empresa durante un periodo determinado a cambio de una participación en la misma. Aunque no es obligatorio, en la mayoría de los casos se destina a empresas que no cotizan en bolsa.
Una característica que lo diferencia de otras inversiones es que busca rentabilidad en el largo plazo. Es decir, está centrada en empresas que ya están asentadas y proyectan las decisiones más allá de un futuro inmediato.
Por su visión a largo plazo, el private equity logra una mejor rentabilidad en periodos de crisis económica. ¿Por qué? Principalmente porque logra realizar transacciones por debajo del precio de mercado y evitan las desinversiones.
¿Qué hace un private equity?
Cuando los fondos de private equity financian a una compañía tienen una doble función. Por una parte, dotan de recursos a la empresa en la que participan para que puedan alcanzar los objetivos marcados.
Por otra parte, no se limitan únicamente a realizar una aportación monetaria, sino que también realizan una gestión activa. Dicho de otro modo, los inversores participan en la toma de decisiones y desarrollan el plan de negocio de la empresa.
¿Cuánto se gana en un private equity?
El private equity no es la mejor opción si buscas rentabilidad en el corto plazo, ya que su principal característica es la búsqueda de rentabilidad a futuro. Por eso y por asumir un mayor riesgo, los fondos suelen marcarse como meta llegar a una rentabilidad de dobles dígitos. ¿Cómo lo logran?
En el caso de los fondos de private equity lo más común es que la gráfica de la inversión adquiera forma de J. Es decir, en los primeros años requerirá un gran desembolso de dinero y habrá que tener en cuenta otros gastos y comisiones. Por tanto, en un primer momento los resultados serán negativos.
Pese a ello, cuando la cartera de inversión madura es cuando comienzan a verse los beneficios. Siguiendo con la gráfica, es el momento en el que la J comienza a ascender. Este será el punto más relevante porque es cuando se comprobará si todas las decisiones, financiamiento y plan de negocio han sido adecuados.
¿Cómo se invierte en Private Equity?
La inversión en private equity generalmente está disponible solo para inversores acreditados, que son individuos o entidades que cumplen con ciertos requisitos de ingresos o patrimonio neto. El mínimo para invertir suele ser muy alto.
Dependiendo de la fase en la que se adquiera la participación en la empresa y los objetivos fijados. Existen diferentes tipos de inversión:
Growth equity
Es una estrategia centrada en empresas ya establecidas y con un alto nivel de crecimiento. La compañía ideal es aquella que ya tiene un modelo de negocio claro, pero que necesita más financiamiento.
Al tener ya un historial exitoso, lo habitual es que el inversor tenga una participación minoritaria
Real Estate Private Equity (REPE)
Son fondos de capital privado inmobiliario que invierten en propiedades. Dependiendo del riesgo que quieran asumir apuestan por bienes que aportan ingresos estables o por terrenos con mayor potencial, pero asumiendo más riesgos.
Buyouts
Hacen referencia a la compra de empresas maduras. Es decir, son adquisiciones realizadas por un fondo de private equity con el objetivo de cambiar la gestión de la empresa y mejorar su rentabilidad.
Pueden ser compras apalancadas (efectuadas con dinero prestado) o adquisiciones de gestión (el equipo de gestión pasa a ser socio mayoritario).
Este es el tipo de capital privado más común, pero existen otros modelos como el Fondo de fondos. También conocido por su nombre en inglés (Fund of Funds), obtiene el capital necesario a través de otros fondos.
¿Qué diferencia existe entre venture capital y private equity?
El venture capital no deja de ser otro tipo de financiamiento de capital privado y tienen muchas característica similares. Aun así, podemos establecer varias diferencias:
- El venture capital se focaliza en empresas emergentes con alto potencial de crecimiento, mientras que el private equity prefiere negocios establecidos.
- Los fondos de venture capital optan por una participación minoritaria en la compañía, mientras que los de private equity buscan una participación mayoritaria.
- Los fondos de venture capital llegan al negocio en una fase temprana y no buscan una salida hasta que consiguen que el negocio funcione. Los fondos de private equity llegan a compañías que ya tienen una buena posición en el mercado y se limitan a mejorar su rentabilidad.
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