Tu empresa cumple con creces los objetivos fijados, quieres expandir el negocio y, a la vez, te has dado cuenta de que el mercado es cada vez más competitivo.
Con este contexto y el añadido de que la compraventa de empresas es una operación recurrente en el mundo de los negocios, muchos os preguntáis cuál es el mejor método para valorar una compañía.
En general, podemos resumir los métodos de valoración de empresas como el conjunto de técnicas utilizadas para determinar el valor de una empresa o su capitalización bursátil. Están basados en diferentes factores como el flujo de caja, ingresos, activos, rentabilidad, etc.
¿Qué es el valor de mercado de una empresa?
Los métodos de valoración de una empresa son muy útiles para saber cuál podría ser su precio de venta. El deseo de conocerlo puede producirse por múltiples motivos. La posibilidad de jubilarse, no encontrar un relevo generacional en la propia familia, un apoyo financiero que sirva para ejecutar los planes de crecimiento, etc.
Pese a ello, no debemos confundir este cálculo con el valor de mercado. En las Sociedades Anónimas que están cotizando en bolsa no solo hay que tener en cuenta lo que representan los activos, sino que la ley de la oferta y la demanda se erige como un elemento fundamental.
El valor de mercado de una empresa es el precio que los inversores estarían dispuestos a pagar en un momento determinado. Como indica su nombre, depende de los participantes y de los movimientos en la oferta y demanda.
El valor de mercado es un indicativo de la percepción que tienen los inversores sobre la salud financiera de una compañía y su potencial de crecimiento. El cálculo se establece multiplicando el número total de acciones en circulación por el precio de cada una de ellas.
Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene 1 millón de acciones en circulación y que cada acción cotiza a 50 euros. El valor de mercado de la empresa sería de 1 millón de acciones x 50 euros por acción = 50 millones. Esto significa que, en teoría, si todas las acciones de la empresa se vendieran en el mercado actual, la empresa generaría un total de 50 millones en ingresos.
¿Por qué son importantes los métodos de valoración de empresas?
La valoración de una compañía puede realizarse en diferentes circunstancias: venta de la compañía, fusión, disolución, ampliación de capital, para determinar el valor de los bienes inmuebles o para calcular el valor de una empresa para adquirirla.
Independientemente del método que escojas, debes conseguir que las cifras sean lo más exactas posibles. Por eso la mejor decisión que puedes tomar es apoyarte en expertos en valoración de empresas.
Gracias a los métodos para calcular el valor de una empresa tanto los inversores como los socios pueden tomar decisiones informadas sobre el estado de la compañía. Por tanto, adquieren una visión más exacta independientemente de los precios de mercado. De la misma manera, te aporta información sobre su salud financiera y debilidades y fortalezas que posea.
Una buena valoración no es una mera foto fija de la compañía. Debe servir como herramienta para evaluar el crecimiento potencial y cómo podría impactar en el valor.
Con todo ello, los métodos de valoración de empresas son útiles para conocer el estado de una compañía y, recuerda, el conocimiento es poder: tener dicha información te dará una posición de fuerza en cualquier negociación.
¿Cuál es el método de valoración que más se utiliza en las empresas?
Cuando hablamos de métodos de valoración hacemos referencia a un tipo de métrica, que sirve para conocer cuánto cuesta una entidad en el mercado.
El objetivo es calcular el valor real de la empresa de la forma más objetiva posible. Si se hace bien, es una de las métricas más completas para valorar una compañía. Por eso, se le suele comparar con otros valores como el EBITDA (el beneficio antes de intereses, depreciaciones, impuestos y amortizaciones).
El mejor método de valoración depende de varios factores. Cada cual será mejor dependiendo del caso, por ello es tan importante apoyarse en especialistas:
- Saber para qué se hace la valoración.
- Conocer para quién se hace dicha valoración.
- Tener siempre en cuenta qué se está haciendo.
Todos son válidos, pero siempre desde la perspectiva de que estas estimaciones tienen un componente subjetivo. Sus características más importantes son las siguientes:
Descuentos de flujo de caja
También conocido como el basado en la capitalización de las rentas. Es el más utilizado y el que tiene un mayor crédito. Su núcleo es el cálculo de los beneficios que se esperan en la empresa.
Basados en el mercado
Estos métodos se basan en la comparación. Es decir, se valora la compañía en función de la comparación con otras empresas similares. Suelen ser más útiles en negocios que cotizan en bolsa ante un posible precio de venta.
Transacciones previas
La estimación se basa en si ha habido transacciones previas de empresas parecidas. Los múltiplos pagados sirven de referencia.
Valor de liquidación
El valor mínimo por el que se podría vender una empresa. Es decir, la suma del valor de la venta de los activos; podría ser similar al llamado valor en libros.
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