Desde hace unos años, los fondos de inversión se han caracterizado por ampliar el tipo de empresas por las que están interesados. Ya no es cuestión de grandes compañías, sino que algunas de un tamaño menor pero que por sus características son interesantes están en su punto de mira.
Este aumento de la inversión privada en entidades de un menor tamaño, de nicho, startups, etc., ha generado sinergias muy positivas, pero también es importante conocer cuál es el proceso, los beneficios que provoca y los principales riesgos.
Sigue leyendo y en menos de cinco minutos te explicaremos todo lo que debes saber sobre la compra de empresas por parte de fondos de inversión.
¿Qué pasa cuando una empresa es comprada por un fondo de inversión?
La compra de una empresa por parte de un fondo de inversión es una transacción en la que una firma de capital privado adquiere una compañía en su totalidad o en parte.
Esta transacción se realiza con el objetivo de generar valor para los inversores del fondo a través de la adquisición de una empresa con un potencial de crecimiento significativo.
La compra de una empresa por parte de un fondo de inversión, generalmente, comienza con la búsqueda de una sociedad que pueda ser adquirida. El fondo evalúa el potencial de crecimiento y las sinergias que la compra puede generar. También se realiza una valoración de la compañía para determinar el precio de compra adecuado. Puedes consultar aquí los diferentes métodos de valoración que utilizan.
Los fondos privados siguen una metodología de trabajo muy similar. Por ejemplo, realizan una due diligence financiera que, si es exitosa, impulsará las negociaciones sobre el precio de la compraventa y sobre la estructura de la transacción. Conoce todos los pasos de un proceso de venta en este otro artículo.
Los fondos de inversión suelen buscar la adquisición del total de la compañía o de una porción muy importante. Por ello, es común que los anteriores gerentes continúen en la compañía al menos hasta que exista un relevo claro. De la misma manera, es posible acordar qué ocurrirá con los trabajadores y cuál será su futuro bajo el nuevo camino de la sociedad.
¿Cómo funciona la adquisición de una empresa por parte de un fondo de inversión?
Los fondos de inversión tienen preferencia por las empresas de origen familiar y que ya tienen un tamaño importante según los métodos de valoración. Además, es crucial que ya estén consolidadas y tengan un bagaje.
Otra opción muy interesante son las compañías con balances muy atractivos o que pertenecen a un sector en ciernes. Aquí también se incluyen aquellas compañías, que destacan por su innovación y es previsible que tengan un largo recorrido. Por ejemplo, algunos sectores a destacar son el tecnológico, salud y bienestar o ciberseguridad.
En definitiva, la principal norma que suelen utilizar los fondos es que la compañía tenga unos datos de crecimiento sostenibles y que demuestren su escalabilidad. Dos parámetros clave son el EBITDA y la facturación.
Aunque cada grupo maneja cifras distintas, podemos establecer como media que las compañías más interesantes son aquellas con un EBITDA superior al millón de euros y una facturación por encima de los tres millones.
Completada la transacción, las personas que formaban parte del anterior equipo directivo suelen mantenerse en la empresa durante mínimo varios meses. El objetivo es que la transición se haga de la forma menos traumática posible, para evitar pérdidas económicas y que no se pierda ningún conocimiento clave para el desarrollo futuro.
¿Cuáles son los beneficios de ser adquirido por un fondo de inversión?
Por suerte, la mentalidad de los empresarios en este tema está cambiando. Ahora, los fondos de inversión ya no son percibidos como el enemigo. Estas son las ventajas más importantes:
Apoyo financiero
O dicho de otra manera: minimiza los riesgos. Esta es una vía para lograr un apoyo financiero adicional, asesoramiento estratégico y una metodología para alcanzar los objetivos de crecimiento.
De otra manera, habría que poner en riesgo el patrimonio personal para alcanzar las metas.
Acceso a redes y recursos
Proporcionan a las empresas adquiridas acceso a una amplia red de contactos y recursos, lo que puede ser especialmente valioso para entidades en busca de oportunidades de crecimiento y expansión.
Estabilidad financiera
Este acceso a un mayor capital y recursos se traduce en más estabilidad financiera. Además, una consecuencia positiva es que las compañías disminuyen su dependencia del dinero bancario. Es decir, las empresas participadas por fondos de inversión consiguen utilizar dinero externo para activar nuevas palancas.
En todo caso un error en el que suelen caer muchos empresarios durante el proceso de compraventa es negociar únicamente con un fondo de inversión. Así es imposible lograr la mejor oferta. En NIO Ventures somos expertos en el tema, contáctanos y mantén todas tus opciones abiertas.
