Existen métodos muy diferentes para valorar una empresa. En la mayoría de casos lo común es que se empleen varios al mismo tiempo y posteriormente se ajusten los resultados.
Ya de inicio se trata de un proceso complejo porque en los sectores donde la innovación destaca sobre el resto hay muchos factores a tener en cuenta, que complican el cálculo.
Este es el caso de las empresas digitales y tecnológicas puesto que su contexto es diferente al resto de compañías. Por ello, la mejor opción es apoyarte en expertos que ya tengan experiencia en el sector y puedan sortear los obstáculos que surgirán por el camino.
Descubre los factores más influyentes en la valoración de empresas, cuál es el futuro del sector y en qué debes fijarte para invertir en empresas digitales y tecnológicas.
El historial financiero y el crecimiento de ingresos
Cualquier valoración de una entidad es muy complejo, pero las compañías tecnológica se enfrentan a unas vicisitudes que dificultan la tarea:
Provocadores de deflación: uno de los procesos por los que las nuevas tecnologías son tan interesantes para inversores es que son fuentes de deflación. La innovación suele acarrear una simplificación del proceso productivo, la disminución de la mano de obra y el abaratamiento de costes. Por tanto, las empresas digitales tienen tendencia a abaratar el coste de los productos y servicios.
Rápido crecimiento: estas empresas suelen experimentar crecimientos muy rápidos e incluso ofrecer un producto o servicio que no existía en el mercado y que, por tanto, no se puede comparar.
Según el método que utilicemos tendremos diferentes problemas a la hora de realizar la valoración de empresas digitales:
- Modelos de valoración objetiva: como los descuentos de flujo de caja o el cálculo del valor intrínseco. Debido al rápido crecimiento es muy difícil realizar proyecciones para el futuro o determinar las variaciones en los ingresos.
- Modelos de valoración relativos: resulta muy complicado valorar empresas digitales mediante la comparación con otras entidades de la competencia porque, a veces, su producto o servicio es tan innovador que es difícil encontrar una equivalencia clara.
Plan de expansión y oportunidades de crecimiento. Elementos a tener en cuenta
Te habrás dado cuenta de que insistimos mucho en una premisa: la valoración de una empresa digital puede ser más compleja que la valoración de una empresa tradicional debido a factores como la rapidez del cambio tecnológico y el riesgo asociado con los nuevos modelos de negocio.
Esta insistencia no es casualidad. Es la principal característica que te ayudará a baremar las ventajas y desventajas de invertir en una compañía de tales características. En términos prácticos podríamos decir que esto se traduce en priorizar escalabilidad a crecimiento y que el valor humano será una pieza vital. ¿Te lo explicamos más detenidamente?
No nos engañemos, en este tipo de sociedades también debemos tener en cuenta las expectativas de crecimiento, la situación financiera de la compañía o sus márgenes de beneficios. Sin embargo, en estas empresas la escalabilidad es más importante. ¿Por qué?
Por tener un producto innovador, por existir una escasa competencia inicial o por la capacidad para sacar al mercado un producto o servicio mucho más rápido que otro tipo de sectores pueden experimentar un crecimiento muy elevado pero que no se sostiene en el tiempo.
Como solución a este inconveniente debemos evaluar el modelo de negocio, sus características, proyecciones futuras y si se trata de un proyecto escalable.
Una característica relacionada con esto (y que cada vez está más presente en todos los sectores) es el equipo y el talento con el que cuente el proyecto. El sector tecnológico está de moda, pero no basta con tener una buena idea.
Contar con gente que sepa llevarla a cabo, tenga formación y pueda demostrar que posee la experiencia y conocimientos para lograr los resultados esperados será uno de los principales incentivos a la inversión.
Tecnología y patentes: un valor añadido
La propiedad intelectual (PI) y las patentes pueden ser factores importantes en la evaluación de empresas digitales, pero no son lo mismo.
La propiedad intelectual se refiere a la protección legal de los derechos de propiedad sobre las creaciones de la mente, como invenciones, marcas comerciales, diseños y obras literarias y artísticas. Las patentes son una forma específica de propiedad intelectual que protege las invenciones y los diseños.
Los inversores y los compradores potenciales de empresas digitales a menudo revisarán la cartera de propiedad intelectual de una empresa antes de invertir o adquirir la entidad.
Si la empresa tiene una sólida cartera de patentes y propiedad intelectual, esto puede ser una señal de que el proyecto ha invertido en innovación y tiene activos valiosos que pueden y deben ser protegidos.
¿Todavía tienes dudas? En NIO Ventures somos expertos en valoración de empresas digitales y tecnológicas, contáctanos y te resolveremos cualquier pregunta que tengas.
